日前,中國不良資產(chǎn)行業(yè)聯(lián)盟第三屆高峰論壇在北京舉行。聯(lián)盟執(zhí)行主席賀國強在會上表示:“不良資產(chǎn)行業(yè)是一個服務實體金融的清道夫。聯(lián)盟是行業(yè)生態(tài)文明的建設者,聯(lián)盟承載了行業(yè)生態(tài)文明建設的重任。”

有專家稱,我國不良資產(chǎn)行業(yè)進入第二個周期。2015年初,銀行的不良貸款再次出現(xiàn)了快速的增長,有多家機構預測,在整個周期下的不良資產(chǎn)存量會高達10萬億,逼近20萬億。

筆者認為,當前我國金融機構正處于去杠桿、防控金融風險的關鍵階段,不良資產(chǎn)是不為人所關注卻又非常重要的一環(huán)。不良資產(chǎn)本身是金融風險點之一,從資產(chǎn)負債良性循環(huán)的角度來看,它無疑是金融資產(chǎn)的“垃圾”,容易造成金融“梗阻”。因此,在提倡金融服務實體經(jīng)濟的當下,尤其要重視不良資產(chǎn)處置,正如中國不良資產(chǎn)行業(yè)聯(lián)盟執(zhí)行主席賀國強所說,要發(fā)揮其服務實體經(jīng)濟的“清道夫”作用。

不良資產(chǎn)從字面上就不難理解,它不是一個討人喜歡的概念,但又不得不說,任何經(jīng)濟活動都不可能完全將其杜絕,特別是金融企業(yè)更是不良資產(chǎn)的源頭,甚至全球各大銀行等金融機構都對不良資產(chǎn)率設置了“容忍線”,允許一定的不良資產(chǎn)率長期存在。

不良資產(chǎn)其實是一個泛概念,它是針對會計科目里的壞賬科目來講的,主要但不限于包括銀行的不良資產(chǎn),政府的不良資產(chǎn),證券、保險、資金的不良資產(chǎn),企業(yè)的不良資產(chǎn)。而不良資產(chǎn)嚴格意義上則是指金融機構或企業(yè)的不良債權,其中最主要的是不良貸款,是指借款人不能按期、按量歸還本息的貸款。

銀行的不良資產(chǎn)主要是指不良貸款。1998年以后中國引進了西方的風控機制,將資產(chǎn)分為“正?！?、“關注”、“次級”、“可疑”、“損失”五級分類,其中“次級”、“可疑”、“損失”三類歸為銀行的不良資產(chǎn)。除最主要的不良貸款以外,銀行的不良資產(chǎn)還有不良債券等。

不良資產(chǎn)處置是指通過綜合運用法律允許范圍內的一切手段和方法,對資產(chǎn)進行的價值變現(xiàn)和價值提升的活動。資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為股權類資產(chǎn)、債權類資產(chǎn)和實物類資產(chǎn)。資產(chǎn)處置方式按資產(chǎn)變現(xiàn)分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標、協(xié)議轉讓、折扣變現(xiàn)等方式,階段性處置主要包括債轉股、債務重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實物資產(chǎn)再投資完善、實物資產(chǎn)出租、實物資產(chǎn)投資等方式。

新中國成立以來,我國最大不良資產(chǎn)處置是上一輪國家主導的四大國有銀行剝離不良資產(chǎn)。1999年,東方、信達、華融、長城四大資產(chǎn)管理公司相繼成立,并規(guī)定存續(xù)期為10年,分別負責收購、管理、處置相對應的中國銀行、中國建設銀行和國家開發(fā)銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行所剝離的不良資產(chǎn)。之后,分三次總共剝離的不良資產(chǎn)金額是大約2.2萬億。

從十幾年后的結果來看,可以這樣說,正是上一輪剝離不良資產(chǎn)的不良資產(chǎn)處置行為,使得我國四大國有銀行有了“輕裝上陣”的機會。我國四大國有銀行通過改革煥發(fā)了生機,不僅自己獲得了新生,更重要的是恢復了服務實體經(jīng)濟等金融服務國計民生的能力。這也不難看出,不良資產(chǎn)處置所發(fā)揮的“清道夫”的重要意義。

近些年來,我國經(jīng)濟快速穩(wěn)定發(fā)展,經(jīng)濟體系逐漸完善。但是在金融市場創(chuàng)新與快速增長的過程中,也出現(xiàn)了一些新的風險點,比如房地產(chǎn)泡沫、互聯(lián)網(wǎng)金融風險等。隨著經(jīng)濟下行壓力加大,區(qū)域性金融風險亦逐漸加劇。自2012年三季度起,銀行業(yè)不良余額和不良率進入上升通道,截至2017年6月,不良資產(chǎn)總額達1.64萬億元。

黨的十九大報告提出,健全金融監(jiān)管體系,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。因此,如何優(yōu)化不良資產(chǎn)處置,是擺在我們面前必須迎接的巨大挑戰(zhàn)。

值得注意的是,現(xiàn)在的市場和經(jīng)濟、法制環(huán)境相較十幾年前已經(jīng)發(fā)生了重大變化,而且不良資產(chǎn)處置的復雜性也在增加,很難再采取簡單的行政手段剝離來處置不良資產(chǎn)。有鑒于此,我們要依靠市場機制來推動不良資產(chǎn)處置的優(yōu)化。

同時,需要強調的是,市場經(jīng)濟就是法治經(jīng)濟,不良資產(chǎn)處置只能在法律允許的范圍內進行,才有助于降低處置風險。應當說,我國不良債權立法還有諸多亟待完善的地方,對此,筆者建議,應進一步完善金融不良債權轉讓立法,建立破產(chǎn)重組領域中的庭外和解制度,以促進中國不良資產(chǎn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。(財政部中國財政科學研究院應用經(jīng)濟學博士后、經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)專欄作者 盤和林)