在總結(jié)過去兩年先行城市經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，個人養(yǎng)老金在全面實施之際完成了制度優(yōu)化，并且在年底前就啟動實施，意味著參加人可以獲得2024年完整年度的稅優(yōu)額度，這些都充分體現(xiàn)了社會保障以人民為中心的改革理念

12月12日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，明確自12月15日開始，將個人養(yǎng)老金制度從36個先行城市（地區(qū)）推開至全國。至此，我國三支柱養(yǎng)老金體系全部進入運行階段。

我國早在1991年印發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》中就提出了“基本養(yǎng)老保險與企業(yè)補充養(yǎng)老保險和職工個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結(jié)合”三支柱養(yǎng)老保險體系的理念。在2018年三省市試點的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的1.0版本的基礎(chǔ)上，2.0版本的第三支柱個人養(yǎng)老金制度于2022年11月在36個城市（地區(qū)）先行落地。兩年來，個人養(yǎng)老金制度運行平穩(wěn)，覆蓋人數(shù)穩(wěn)步增加，覆蓋率達22.6%，超出很多建立第三支柱國家長達幾十年的覆蓋率水平，取得的進展遠超預(yù)期。

但是，先行試點的36個城市（地區(qū)）的個人養(yǎng)老金制度落地至今也存在著“四高四低”的現(xiàn)象：相對于開戶人數(shù)來說，實際繳存人數(shù)比例較低；相對于1.2萬元的稅優(yōu)繳存額來說，實際繳存金額人均只有幾百元；相對于現(xiàn)有的繳存金額來說，真正進行投資的金額較低（大部分都沉淀為銀行活期存款）；相對于四類產(chǎn)品來說，投資于權(quán)益類產(chǎn)品的比例太低。

存在“四高四低”的主要原因是資本市場波動較大，個人養(yǎng)老金賬戶普遍出現(xiàn)浮虧，參加人的“客戶體驗”不盡如人意，觀望情緒濃厚，制度惰性十分明顯，長此以往，怠惰的制度將難以為參加人帶來有效的替代率，個人養(yǎng)老金制度將面臨被束之高閣的風(fēng)險。

個人養(yǎng)老金在36個城市（地區(qū)）先行落地已到第三個年頭，按三年的繳存稅優(yōu)額度加總與兩年整參加人數(shù)的均值來估算，理論上講，足額的繳存金額應(yīng)在1.5萬億元左右，但目前的繳存現(xiàn)狀表明繳存率僅有5%左右，遑論實際投資比例了。為穩(wěn)定投資信心、穩(wěn)定投資收益率、消除制度惰性，行政主管部門深入基層，廣泛聽取參加人和金融機構(gòu)與基層單位的意見，多次召開專家學(xué)者座談會，并與多部門進行多次協(xié)商溝通，最終決定對優(yōu)化制度設(shè)計實行“三管齊下”：在投資環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)、領(lǐng)取環(huán)節(jié)同時發(fā)力，并將這些建設(shè)性意見納入《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》之中，向全國推開。

一是在投資環(huán)節(jié)上增加了產(chǎn)品供給種類，旨在提高制度的收益性。在原有儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金四種可投的金融產(chǎn)品范圍之外，擴大到國債、特定養(yǎng)老儲蓄和指數(shù)基金。新擴容的這三個產(chǎn)品的穩(wěn)定性和收益性較好，在利率下行的大趨勢下成為這幾年的“搶手貨”，在一定程度上可“對沖”市場產(chǎn)生的波動和投資收益的壓力，此舉成為此次改革中的最大亮點，備受業(yè)界矚目。

二是在銷售環(huán)節(jié)上完善了流程服務(wù)項目，旨在增強制度的便捷性。為方便參加人，此次改革進一步完善了服務(wù)流程，服務(wù)項目有增有減。例如，增加了做好風(fēng)險提示和風(fēng)險等級確定，提出在參加人同意的情況下探索開展默認投資服務(wù)，重要的是鼓勵和支持銀行銷售全類型產(chǎn)品，并且取消線上購買的“雙錄”（錄音錄像）規(guī)定等。

三是在領(lǐng)取環(huán)節(jié)上降低了資格條件門檻，旨在增加制度的激勵性。個人養(yǎng)老金是鎖定退休日的長期賬戶資金，為方便參加人在特殊情況下“急用錢”的問題，在傳統(tǒng)的“到齡”、喪失勞動能力和出國定居等三個領(lǐng)取條件基礎(chǔ)上，又增加了患重大疾病、失業(yè)和處于領(lǐng)取低保狀態(tài)等三種領(lǐng)取情景，還增加了領(lǐng)取渠道和領(lǐng)取方式，從只能按月領(lǐng)取擴大到可以分次或一次性領(lǐng)取的方式。

總之，在總結(jié)過去兩年先行城市經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，個人養(yǎng)老金在全面實施之際完成了制度優(yōu)化，并且在年底前就啟動實施，意味著參加人可以獲得2024年完整年度的稅優(yōu)額度，這些都充分體現(xiàn)了社會保障以人民為中心的改革理念。經(jīng)過這輪制度優(yōu)化，隨著資本市場的不斷改革，有理由相信，個人養(yǎng)老金制度全面實施之后，覆蓋人數(shù)將有新的突破。在未來持續(xù)優(yōu)化的進程中，個人養(yǎng)老金制度定能行穩(wěn)致遠，在普惠性、基礎(chǔ)性、兜底性的社會基礎(chǔ)設(shè)施中會成為重要的國民福祉，為應(yīng)對人口老齡化、實現(xiàn)共同富裕和推進中國式現(xiàn)代化建設(shè)作出貢獻。

（作者鄭秉文系中國社會科學(xué)院世界社保研究中心主任、中國社會科學(xué)院大學(xué)政府管理學(xué)院教授）