“當(dāng)前，上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制亟待完善。建議在中金所推出外匯期貨等場(chǎng)內(nèi)匯率避險(xiǎn)工具，探索在上海開(kāi)展人民幣外匯期貨交易試點(diǎn)，為上市公司管理外匯風(fēng)險(xiǎn)提供更多渠道?！苯?，全國(guó)政協(xié)委員、上海市政協(xié)常委、上海航天信息科技研究院院長(zhǎng)伍愛(ài)群在接受上海證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
今年全國(guó)兩會(huì)期間，伍愛(ài)群提交了《關(guān)于加快完善我國(guó)證券市場(chǎng)治理體系的提案》。他說(shuō)，建立完善證券市場(chǎng)治理體系對(duì)建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。
伍愛(ài)群表示，當(dāng)前，包括上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制在內(nèi)，我國(guó)證券市場(chǎng)在違法違規(guī)行為市場(chǎng)化監(jiān)督機(jī)制、證券市場(chǎng)信息披露違法違規(guī)行為治理機(jī)制等方面都需進(jìn)一步完善。
“例如，由于現(xiàn)行證券監(jiān)管制度對(duì)發(fā)行人、上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)治理及相關(guān)信息披露的指引不夠明確，一些上市公司未建立健全外匯風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制，疊加匯率避險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、缺乏專(zhuān)業(yè)管理人員、不愿承擔(dān)較高的匯率避險(xiǎn)交易成本等因素，未能有效管理外匯風(fēng)險(xiǎn)。”伍愛(ài)群說(shuō)。
談及市場(chǎng)化監(jiān)督機(jī)制時(shí)，伍愛(ài)群說(shuō)，當(dāng)前，由于市場(chǎng)尚無(wú)場(chǎng)內(nèi)個(gè)股期貨、個(gè)股期權(quán)產(chǎn)品，市場(chǎng)主體難以利用股指期貨、股指期權(quán)等精準(zhǔn)套利，市場(chǎng)化監(jiān)督功能亟須加強(qiáng)。
伍愛(ài)群建議：
第一，加快完善上市公司外匯風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制。推出外匯期貨等匯率避險(xiǎn)工具，組織開(kāi)展外匯風(fēng)險(xiǎn)管理教育培訓(xùn)。對(duì)上市公司高管、財(cái)務(wù)人員等進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)。在高校的經(jīng)濟(jì)金融、財(cái)會(huì)、貿(mào)易等專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)課程。
同時(shí)，在證券發(fā)行、上市和收購(gòu)等環(huán)節(jié)提高證券監(jiān)管政策的透明度，將“外匯風(fēng)險(xiǎn)狀況、外匯風(fēng)險(xiǎn)控制制度和執(zhí)行情況”規(guī)定為評(píng)估判斷具有涉外業(yè)務(wù)的發(fā)行人、上市公司的標(biāo)準(zhǔn)之一和應(yīng)予披露的信息之一。
此外，市場(chǎng)還需要適度拓展保薦人的盡職調(diào)查內(nèi)容和保薦職責(zé)，將發(fā)行人、上市公司的“外匯風(fēng)險(xiǎn)狀況、外匯風(fēng)險(xiǎn)控制制度和執(zhí)行情況”納入保薦人應(yīng)當(dāng)了解的上市公司經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)范疇。
第二，加快完善證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為市場(chǎng)化監(jiān)督機(jī)制。一是優(yōu)化證券市場(chǎng)融券賣(mài)出相關(guān)制度，減少對(duì)融資融券標(biāo)的證券的條件約束，擴(kuò)大可進(jìn)行融券賣(mài)出的標(biāo)的證券范圍。二是完善證券違法違規(guī)行為舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。將舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)最高額度提高至300萬(wàn)元以上。監(jiān)管機(jī)構(gòu)除認(rèn)可實(shí)名舉報(bào)外，還認(rèn)可舉報(bào)人以其他能夠確認(rèn)身份的唯一信息舉報(bào)，更好地保護(hù)舉報(bào)人。三是研究制定“第三方研究機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定”，對(duì)第三方研究機(jī)構(gòu)實(shí)施備案管理。
第三，建議完善證券市場(chǎng)信息披露違法違規(guī)行為治理機(jī)制。一是完善證券法中關(guān)于信息披露違法違規(guī)行為的法律責(zé)任條款，提升法律責(zé)任對(duì)信息披露義務(wù)人及相關(guān)責(zé)任人的震懾作用。加大對(duì)未依法履行信息披露義務(wù)責(zé)任人員的懲處力度。二是完善證券法等規(guī)定中關(guān)于信息披露違法違規(guī)行為造成投資者損失的訴訟救濟(jì)條款，為司法救濟(jì)投資者提供明確依據(jù)。立法明確信息披露義務(wù)人的信息披露違法違規(guī)行為與投資者損失之間的因果關(guān)系判定要素和方法。三是完善證券法等法律法規(guī)中關(guān)于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)違法和失責(zé)的法律責(zé)任條款，提高對(duì)信息披露違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及工作人員的懲處力度，制定完善證券服務(wù)行業(yè)自律監(jiān)管規(guī)則，加強(qiáng)各類(lèi)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)文化建設(shè)和文化培訓(xùn)。
