中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會10日消息，針對近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價格“異動”，推動鋼材現(xiàn)貨市場價格走高的現(xiàn)象，中鋼協(xié)9日邀請部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動”原因。

參會代表一致認為，當前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致，而是拿環(huán)保政策說事，這是危言聳聽的炒作行為，難免從中漁利之嫌疑。這類炒作行為以嚴厲的環(huán)保政策為依據(jù)虛擬出鋼鐵企業(yè)將大面積停產(chǎn)限產(chǎn)，不但引發(fā)供需雙方對下半年鋼材供需平衡的擔憂，或?qū)⒔o化解鋼鐵過剩產(chǎn)能帶來負面影響。

借環(huán)保政策炒作鋼價

參會代表一致認為，當前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致，而是一部分機構(gòu)對去產(chǎn)能、清除“地條鋼”和環(huán)保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀，甚至是誤讀，特別是廣泛傳播下半年受環(huán)保影響將造成鋼鐵產(chǎn)品供應量的大幅減少，鋼材價格還要“飛漲”的極端判斷結(jié)論。這類市場形勢判斷無疑放大了環(huán)保等有關政策對于市場供給的影響，是片面的，是危言聳聽的炒作行為，難免從中漁利之嫌疑。

實際上，類似的情況在2017年初就已經(jīng)出現(xiàn)過。2017年初，因為徹底取締“地條鋼”，市場上曾出現(xiàn)一波行情炒作，借以推高鋼材現(xiàn)貨、期貨價格和進口鐵礦石價格。鋼鐵協(xié)會及時召開了部分長材企業(yè)座談會，企業(yè)通過正確判斷穩(wěn)定了市場。上半年鋼材市場供需基本平穩(wěn)的事實也進一步驗證了并未因為取締“地條鋼”而出現(xiàn)供應緊張和鋼價飛漲，而是通過合規(guī)企業(yè)合理釋放產(chǎn)能，滿足了國內(nèi)需求，維護了市場穩(wěn)定。

中鋼協(xié)認為，現(xiàn)在，市場上又出現(xiàn)拿環(huán)保政策說事的論調(diào)，以嚴厲的環(huán)保政策為依據(jù)虛擬出鋼鐵企業(yè)將大面積停產(chǎn)限產(chǎn)，從而引發(fā)供需雙方對下半年鋼材供需平衡的擔憂，這種炒作或?qū)⒔o化解鋼鐵過剩產(chǎn)能帶來負面影響。

對此，蘭格鋼鐵研究中心主任王國清在接受中國證券報記者采訪時表示：“鋼鐵的旺季一般是每年的3、4、5月份和9、10月份，今年6、7、8月份本來是鋼鐵的淡季，但鋼鐵價格的上漲反而是最迅猛的。之所以出現(xiàn)‘淡季不淡’的局面是多方面原因促成的，包括圍繞環(huán)保政策的炒作。環(huán)保政策肯定促進了供需關系的改善，但正如中鋼協(xié)所言，環(huán)保政策對鋼材市場供應的影響是有限的，目前市場借助環(huán)保進行炒作的邏輯肯定是大大高估了環(huán)保政策的影響?！?/p>

三方面駁斥炒作邏輯

近期，“環(huán)保”成為市場炒作鋼鐵行情的主要邏輯。如某券商研報認為，環(huán)保限產(chǎn)帶來中短期供需缺口支撐鋼價、噸盈利走強，行業(yè)集中度進一步提升，要重視環(huán)保限產(chǎn)帶來的投資機會。得出上述結(jié)論的主要邏輯：一是環(huán)保高壓。高爐開工率低于同期可比數(shù)據(jù)，非重點企業(yè)日均產(chǎn)量震蕩走低。二是京津冀采暖季限產(chǎn)50%，減少鋼材產(chǎn)量約3241-5750萬噸，非重點企業(yè)產(chǎn)量收縮強于重點企業(yè)，長材與板材的收縮強度存不確定性。三是環(huán)保限產(chǎn)執(zhí)行。范圍廣、力度強、督企督政并行，精準與科學執(zhí)法提升效率。

對于借助“環(huán)保政策”進行炒作的邏輯，中鋼協(xié)指出，嚴厲的環(huán)保政策對鋼材市場供應的影響有限，不能談環(huán)保色變，草木皆兵，并指出了行情炒作者的三處硬傷：

一是對環(huán)保政策缺少應有的透徹理解，“2+26”城市大氣污染防治計劃是在霧霾天氣對區(qū)域內(nèi)企業(yè)采取停產(chǎn)限產(chǎn)措施，并不能等同于直接影響50%的鋼材產(chǎn)量；二是對鋼鐵行業(yè)、鋼鐵企業(yè)環(huán)保現(xiàn)狀不了解，當前大多數(shù)會員企業(yè)總體上實現(xiàn)環(huán)保達標排放沒有問題；三是不相信地方政府能夠科學、公平地執(zhí)行環(huán)保政策。中鋼協(xié)認為，鋼鐵企業(yè)將進一步加大環(huán)保投入，為改善環(huán)境做出新的貢獻。地方政府不會對環(huán)保達標的企業(yè)采取“一刀切”的停產(chǎn)限產(chǎn)措施。

鋼鐵企業(yè)代表表示，考慮到市場供需關系及下游用戶的承受能力，不會任意抬高價格，也不愿意鋼材價格大幅波動。近些年鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗表明，鋼材高價格并不意味著鋼廠高利潤，因為原燃料、輔料價格會隨著鋼材價格的上漲而大幅上漲，通常會超過鋼材價格的上漲幅度，鋼鐵行業(yè)受這樣的剪刀差之苦已經(jīng)不止一次了。鋼鐵企業(yè)對行業(yè)平穩(wěn)運行的渴望與期待超過相關各方，將會積極維護行業(yè)平穩(wěn)運行。

多方面提示市場風險

業(yè)內(nèi)專家指出，隨著鋼鐵價格的持續(xù)快速上漲，高位運行的風險正逐漸積聚。王國清稱，8月下旬不回調(diào)的話，預計9月份也會回調(diào)。

在目前的市場狀況下，不光是中鋼協(xié)和業(yè)內(nèi)專家反復提示風險，鋼鐵上市公司也開始提示風險。如柳鋼股份日前發(fā)布股票交易異常波動公告，提示三方面風險：一是鋼材價格短期漲幅過大，后續(xù)能否持續(xù)上漲存在較大不確定性。二是7月3日至今公司股票累計漲幅54.61%，漲幅超過行業(yè)大部分公司漲幅。目前公司股票價格處于相對高位，請投資者注意投資風險。三是今年原燃料價格漲幅相對較小，后期跟隨鋼材價格上升的可能性較大，隨著市場成本上升，公司現(xiàn)有盈利水平能否維持存在不確定性。

二級市場走勢也在提示投資者注意市場風險。8月10日，鋼鐵板塊下跌3.04%，領跌全市場，11只鋼鐵股下跌4%以上。其中，鞍鋼股份下跌6.2%，太鋼不銹下跌6.04%，馬鋼股份下跌5.12%。