綠色金融是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要推動(dòng)力量。近日舉行的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定,在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省(區(qū))選擇部分地方,建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。

由于我國幅員遼闊,不同地區(qū)在資源稟賦、發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面存在較大差異,綠色金融的發(fā)展方向及其發(fā)生作用的方式也應(yīng)因地制宜。

綠色金融試驗(yàn)區(qū)的建設(shè),需要針對(duì)各地綠色發(fā)展的特色,因地制宜采取創(chuàng)新辦法,才能對(duì)改善生態(tài)環(huán)境、資源節(jié)約高效利用以及生態(tài)文明建設(shè)產(chǎn)生更加積極的促進(jìn)作用。

五省區(qū)創(chuàng)新試驗(yàn)各有側(cè)重

新疆綠色發(fā)展重點(diǎn)是推進(jìn)國家大型風(fēng)電和光伏發(fā)電基地建設(shè);浙江試點(diǎn)地區(qū)面臨的任務(wù)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),推動(dòng)綠色制造;廣東的綠色發(fā)展則突出戰(zhàn)略性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)

在5個(gè)省(區(qū))中,新疆維吾爾自治區(qū)位于絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的核心區(qū),具有獨(dú)特的農(nóng)業(yè)、自然資源和清潔能源資源,在能源相關(guān)高端制造業(yè)上有比較優(yōu)勢。在綠色發(fā)展方面,重點(diǎn)是推進(jìn)國家大型風(fēng)電和光伏發(fā)電基地建設(shè),建設(shè)“疆電外送”“西電東送”通道等。

針對(duì)這些特點(diǎn),在試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)中,新疆側(cè)重于探索綠色金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、清潔能源資源,以及跟風(fēng)電、光電相關(guān)的高端制造業(yè)等方面的比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),以點(diǎn)帶面地推動(dòng)綠色發(fā)展,并發(fā)揮好建設(shè)綠色絲綢之路的示范和向外輻射作用。

由于特殊的區(qū)位優(yōu)勢,新疆處在一個(gè)依托“一帶一路”建設(shè)、加快向西開放的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,建設(shè)綠色絲綢之路過程中,可以借鑒國內(nèi)已有的經(jīng)驗(yàn)。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為,在綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)領(lǐng)域,通過PPP和綠色發(fā)展基金等模式推動(dòng)政府與社會(huì)資本的合作共贏,已經(jīng)形成了較為完善的模式與機(jī)制,獲得了顯著的成效。這對(duì)于“一帶一路”建議中的綠色基礎(chǔ)設(shè)施投資將能提供重要借鑒。

“建設(shè)綠色絲綢之路的過程中,要注重綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的建立和輸出?！濒斦J(rèn)為,目前我國綠色金融市場的標(biāo)準(zhǔn)體系尚未形成。以綠色“一帶一路”建設(shè)為契機(jī),結(jié)合國內(nèi)綠色金融市場實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與國際投資的實(shí)際需求,加快我國綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系、管理機(jī)制的建立和完善,并通過政策溝通、制度對(duì)接的各種渠道,實(shí)現(xiàn)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的輸出,能夠?qū)ξ覈汀耙粠б宦贰毖鼐€國家的綠色和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生共同的促進(jìn)作用。

浙江省選擇的試點(diǎn)地區(qū)是湖州市和衢州市,這兩個(gè)城市綠色發(fā)展面臨的任務(wù)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),整治高耗能高污染行業(yè),推動(dòng)綠色制造,實(shí)現(xiàn)城市整體綠色發(fā)展。在綠色金融方面,湖州市是全國5個(gè)已經(jīng)編制了自然資源資產(chǎn)負(fù)債表的試點(diǎn)地區(qū)之一,衢州市則已在綠色信貸、綠色債券、綠色產(chǎn)業(yè)基金等方面開展了先行先試。

廣東省的綠色發(fā)展突出戰(zhàn)略性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。在試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)上,廣東省將側(cè)重發(fā)展綠色金融市場,探索排污權(quán)、水權(quán)、用能權(quán)等環(huán)境權(quán)益交易創(chuàng)新,并審慎穩(wěn)妥推進(jìn)碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,推動(dòng)新能源汽車等戰(zhàn)略性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,建立一個(gè)綠色金融市場與經(jīng)濟(jì)增長相互促進(jìn)的新型發(fā)展模式。

調(diào)動(dòng)資本參與積極性針對(duì)性

探索把評(píng)級(jí)達(dá)標(biāo)的綠色信貸資產(chǎn)納入到貨幣政策操作合格質(zhì)押品范圍;進(jìn)一步完善宏觀審慎政策評(píng)估體系(MPA),探索把存款類金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)納入到MPA中

不可否認(rèn),一些亟需金融支持的綠色能源和制造業(yè)項(xiàng)目回報(bào)率偏低,投資期限較長,投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更大,在試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)中,如何調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性是一個(gè)重要問題。

人民銀行副行長陳雨露認(rèn)為,要想辦法引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)綠色金融投入的力度。對(duì)央行來講,現(xiàn)在除了傳統(tǒng)的工具之外,正在研究探索另外兩種辦法。一是要研究探索把評(píng)級(jí)達(dá)標(biāo)的綠色信貸資產(chǎn)納入到貨幣政策操作合格質(zhì)押品范圍,這個(gè)對(duì)于銀行發(fā)綠色信貸是一個(gè)很大的激勵(lì)。二是進(jìn)一步完善宏觀審慎政策評(píng)估體系(MPA),探索把存款類金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)納入到MPA當(dāng)中來,“應(yīng)當(dāng)說這是促進(jìn)綠色信貸發(fā)展的一個(gè)重要的激勵(lì)措施,也是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)非常看重的”。

綠色信貸、綠色債券等金融產(chǎn)品對(duì)接的是綠色融資需求。無論是整治高耗能高污染行業(yè),還是推動(dòng)綠色制造,綠色項(xiàng)目融資的需求往往是分層次、多樣性的,因此,綠色金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要有針對(duì)性,才能起到良好效果。

陳雨露認(rèn)為,對(duì)短期的綠色投資項(xiàng)目,應(yīng)以銀行信貸為主來設(shè)計(jì)它的產(chǎn)品服務(wù)體系;對(duì)于需要中長期現(xiàn)金流又相對(duì)穩(wěn)定的綠色項(xiàng)目,可以考慮債券市場融資;對(duì)于那些高成長性但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的綠色項(xiàng)目,就要考慮利用私募股權(quán)基金或者通過上市融資,借力資本市場、特別是股權(quán)市場來解決。

探索建立防風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

防范綠色金融風(fēng)險(xiǎn),需要多管齊下。不僅要有健全責(zé)任追究制度及建立綠色項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等后端風(fēng)險(xiǎn)保障措施,還要加快完善與綠色金融發(fā)展相關(guān)的金融基礎(chǔ)設(shè)施

此次試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的主要任務(wù)之一,是建立綠色金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

當(dāng)前綠色金融雖然已有全面提速態(tài)勢,但仍處于探索階段,為何此時(shí)就要建立機(jī)制防范風(fēng)險(xiǎn)?又該如何防范?

近年來,綠色金融市場規(guī)模不斷擴(kuò)大,市場競爭也日趨激烈,由此推動(dòng)綠色金融體制機(jī)制建設(shè)逐步進(jìn)入深水區(qū)。魯政委認(rèn)為,與此同時(shí),經(jīng)濟(jì)的“L”形走勢導(dǎo)致政府公共財(cái)力有限;去杠桿的深入進(jìn)一步收縮了政府的融資渠道。在這樣的背景下,進(jìn)一步通過大幅補(bǔ)貼來扶持綠色金融市場的空間已不大。

隨著綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)的直接補(bǔ)貼逐步退出,產(chǎn)業(yè)發(fā)展分化,市場結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。近期出現(xiàn)的電動(dòng)車“騙補(bǔ)”、棄風(fēng)棄光以及儲(chǔ)能等新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性過剩等現(xiàn)象,都表明綠色金融市場風(fēng)險(xiǎn)有所積累。

魯政委分析,這不僅對(duì)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)自身,更對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場整體的穩(wěn)健性帶來巨大的挑戰(zhàn)。因此,將“建立綠色金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制”納入綠色金融改革創(chuàng)新的重點(diǎn)任務(wù)中,切中了目前綠色金融市場發(fā)展的要害,體現(xiàn)出國家對(duì)于綠色金融市場的前瞻性把握。

防范綠色金融風(fēng)險(xiǎn),需要多管齊下。不僅要有健全責(zé)任追究制度及建立綠色項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等后端風(fēng)險(xiǎn)保障措施,還要加快完善與綠色金融發(fā)展相關(guān)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

陳雨露表示,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重點(diǎn),要統(tǒng)一綠色項(xiàng)目的界定標(biāo)準(zhǔn),包括什么樣的項(xiàng)目才算是綠色項(xiàng)目,什么樣的債券才符合綠色債券的界定標(biāo)準(zhǔn)。要持續(xù)提升透明度,解決目前綠色金融市場投融資中普遍存在的信息不對(duì)稱問題。要強(qiáng)化環(huán)境信息披露要求,建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺(tái),要完善綠色金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn),完善綠色評(píng)級(jí)和認(rèn)證,要建立環(huán)境壓力測試體系等,來有效制約可能帶來和加劇污染的投資。

魯政委也認(rèn)為,環(huán)境信息披露與綠色信用體系的建設(shè),對(duì)于調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)參與監(jiān)管和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化政府與金融機(jī)構(gòu)的合作,都能夠起到積極的推動(dòng)作用,有助于保障綠色金融市場整體平穩(wěn)、有序發(fā)展。(張 忱)