這幾年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)亂象叢生，原因非常之多。從體制機(jī)制上看，由于社會(huì)化融資特別是新興互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)起云涌，對(duì)銀行業(yè)帶來(lái)較大沖擊，包括負(fù)債方的資金吸收能力與資產(chǎn)方的配置拓展領(lǐng)域。主要是銀行必須死守管制官方利率制度，這就倒逼銀行獨(dú)辟蹊徑創(chuàng)造出一個(gè)繞過(guò)利率管制的吸收資金手段——銀行理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)誕生后成本一般高于正常存款利率，給運(yùn)用上出了個(gè)難題。怎么辦？就開(kāi)始利用理財(cái)產(chǎn)品資金購(gòu)買(mǎi)投資信托、資管計(jì)劃等產(chǎn)品。

監(jiān)管上存在問(wèn)題，下不了狠手，失之于寬，過(guò)度容忍這種非正常業(yè)務(wù)發(fā)展是另一個(gè)原因。否則，2014年12月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（意見(jiàn)征求稿）》，將近兩年了至今無(wú)果呢？這份《征求意見(jiàn)稿》旨在化解銀行理財(cái)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，真正落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體，直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，和推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)?？梢哉f(shuō)，該意見(jiàn)征求稿對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)做出了史上最為全面和詳細(xì)的規(guī)定。但反過(guò)來(lái)思考，肯定傷及銀行業(yè)在理財(cái)業(yè)務(wù)上的巨大利益。銀行業(yè)的反對(duì)或是這份《征求意見(jiàn)稿》至今難產(chǎn)的重要原因。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)亂象叢生對(duì)中國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融以及銀行自己都帶來(lái)較大影響。對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)大大抬高了整個(gè)社會(huì)的融資成本。銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)用都是在金融機(jī)構(gòu)之間相互倒手多次最少在三次以上，每一層都有食利者，最終到達(dá)實(shí)體企業(yè)資金已經(jīng)非常之高。甚至根本就不進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)里，而是投資于各種金融交易性、權(quán)益性金融產(chǎn)品上。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難融資貴的兇手之一。

剛剛召開(kāi)的中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)，抑制資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)。其中銀行理財(cái)業(yè)務(wù)就是資產(chǎn)泡沫的重災(zāi)區(qū)。銀行理財(cái)產(chǎn)品要么自身存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，要么把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給客戶(hù)與其他金融機(jī)構(gòu)。特別是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)把基金投資、證券投資等風(fēng)險(xiǎn)手法借鑒過(guò)來(lái)，把原本非常明了直接的銀行業(yè)務(wù)搞得十分混亂與復(fù)雜，模糊投資者視線與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

目前迅速出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》已經(jīng)非常迫切，也有了出臺(tái)的宏微觀環(huán)境。宏觀上，中央要求“去杠桿，去庫(kù)存，去產(chǎn)能，補(bǔ)短板，降成本”五項(xiàng)重要任務(wù)。這里面銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)是重點(diǎn)，而銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是對(duì)象。

從微觀環(huán)境來(lái)看，包括存款利率在內(nèi)基本市場(chǎng)化了。銀行有了正規(guī)渠道吸收資金的定價(jià)權(quán)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的野孩子眼睛應(yīng)該收回籠子里了，銀行沒(méi)有借口再搞其他渠道吸收資金的做法。

在以上宏微觀背景下，銀行資產(chǎn)管理的方向是回歸監(jiān)管籠子內(nèi)，銀行資管范圍必須進(jìn)入正軌標(biāo)準(zhǔn)的銀行間資金市場(chǎng)、債券市場(chǎng)，必須納入線上網(wǎng)內(nèi)，大幅度壓縮直至取締銀行業(yè)非標(biāo)資產(chǎn)。這應(yīng)該是大勢(shì)所趨。銀行業(yè)必須回歸本身本質(zhì)業(yè)務(wù)：居民儲(chǔ)蓄存款等穩(wěn)定資金來(lái)源直接發(fā)放貸款，拓展銀行資產(chǎn)；同業(yè)拆借短期資金只能在標(biāo)準(zhǔn)正規(guī)的線上網(wǎng)內(nèi)銀行間拆借市場(chǎng)、債券市場(chǎng)投資管理。

回到銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（意見(jiàn)征求稿）》內(nèi)容修改上來(lái)看：1.對(duì)業(yè)務(wù)資質(zhì)分類(lèi)管理，基礎(chǔ)類(lèi)的銀行，理財(cái)業(yè)務(wù)將不能投資非標(biāo)和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。其實(shí)所有銀行都不應(yīng)該投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，歸根結(jié)底銀行用于投資的不是你自己的錢(qián)。2.銀行理財(cái)投資非標(biāo)資產(chǎn)，只能對(duì)接信托計(jì)劃，而不能對(duì)接資管計(jì)劃。對(duì)接信托計(jì)劃也要嚴(yán)格監(jiān)管，諸如買(mǎi)入返售之類(lèi)的東西，必須一律叫停。3.禁止銀行發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一定要有足夠重視。隨著目前理財(cái)產(chǎn)品收益率的下滑，流入理財(cái)產(chǎn)品的資金量預(yù)計(jì)也將減少。這就有可能導(dǎo)致理財(cái)市場(chǎng)自身陷入危機(jī)，理財(cái)產(chǎn)品變成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加?？傊?，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)到了嚴(yán)格監(jiān)管的時(shí)候了，而且越嚴(yán)越好！