近日，保監(jiān)會披露的今年前4月保費統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，受二季度業(yè)務(wù)節(jié)奏調(diào)整及中短存續(xù)期產(chǎn)品新政影響，不少保險公司的保費收入同比增幅出現(xiàn)明顯下降，在此背景下，安邦人壽規(guī)模保費收入首次超越平安人壽排名第二就成為最大亮點。

雖然安邦人壽在較短期限內(nèi)實現(xiàn)規(guī)模保費的迅猛增長，但在具有真正價值的原保險保費收入上仍不及平安人壽，隨著“償二代”的推行，新的監(jiān)管方式正在倒逼整個保險業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，安邦人壽亦不例外。

在安邦人壽相關(guān)負責(zé)人看來，“償二代”的實施將不斷提升公司風(fēng)險管控能力和治理水平，從粗放型規(guī)模增長轉(zhuǎn)為集約型精耕細作，業(yè)務(wù)多元化的大型公司或?qū)@益于此次改革。

規(guī)模保費首超平安人壽

一直以來安邦人壽規(guī)模保費市場排名都在五位上下晃動，此次是安邦人壽首次晉升榜眼位次。

保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前4月安邦人壽實現(xiàn)規(guī)模保費收入1653.15億元，略高于平安人壽的1583.35億元，但較國壽股份的2995.8億元還有一定差距，華夏人壽及富德生命人壽位列第四和第五位，規(guī)模保費分別達到1238.76億元和1087.87億元。值得注意的是，前4月規(guī)模保費進入千億元大關(guān)的也就僅是這5家險企。

分項來看，安邦人壽前4月原保險保費收入為345.74億元，排名第十；保護投資款新增交費達到1307.4億元，排名第一；公司暫無投連險相關(guān)業(yè)務(wù)。先做大規(guī)模再調(diào)結(jié)構(gòu)是諸如安邦人壽等新險企的普遍選擇，而此類險企也多會選擇銀保及網(wǎng)銷作為拼規(guī)模主渠道。

銀保同業(yè)交流平臺數(shù)據(jù)顯示，4月單月銀保市場50余家人身險公司新單保費僅860億元，環(huán)比3月單月下降47.6%，安邦人壽、華夏人壽和富德生命人壽分列銀保新業(yè)務(wù)前三，其中安邦人壽以1638億元的銀保新單累計規(guī)模排名銀保市場第一，市場份額近18%。

記者注意到，從安邦人壽官網(wǎng)披露的萬能險年化結(jié)算利率看，在披露的20余款萬能險產(chǎn)品中，除一款產(chǎn)品年化結(jié)算利率為4.6%，其余產(chǎn)品年化結(jié)算利率均在5%以上，部分產(chǎn)品年化結(jié)算利率能夠達到6%。相比其他險企，安邦人壽給出的預(yù)期年化收益率雖算不上最高水平，但如此龐大的體量無疑是對公司運營能力及投資水平的一大考驗。

《中國經(jīng)營報》記者在與安邦人壽一內(nèi)部人士交流時了解到，安邦人壽能夠給出如此大規(guī)模產(chǎn)品較高的收益率，一方面是公司的投資能力較強，5%到6%的年化收益率公司在投資上完全能夠覆蓋，另一方面是公司近年來在內(nèi)部所采取的扁平化管理架構(gòu)，使得產(chǎn)品的運營成本相較其他險企大大降低，從近兩年經(jīng)驗看，公司的運營成本加在產(chǎn)品上的約為0.5%左右，因此在此預(yù)期年化收益率運作下，公司依然能夠保持良好的盈利能力。

在保費做大的同時，安邦人壽也強化了對投資的風(fēng)險管控。安邦人壽相關(guān)負責(zé)人告訴記者，公司對投資風(fēng)險的管理采用國際先進的全面風(fēng)險管理的理念，遵循獨立制衡、全面控制、適時適用、責(zé)任追究、及時匯報的原則進行管控。通過崗位自控、風(fēng)險管理與法律合規(guī)來有效管理風(fēng)險，切實發(fā)揮三道防線的有力作用。

值得注意的是，隨著業(yè)務(wù)量的擴大，安邦人壽的服務(wù)能力也不斷增強。今年3月份，保監(jiān)會針對“萬張保單投訴量”“重大群體性事件”“監(jiān)管機構(gòu)轉(zhuǎn)辦件辦理及時率”等8項指標(biāo)，對134家保險公司的投訴處理工作進行考評。經(jīng)測算，2015年財產(chǎn)保險公司和人身保險公司的平均分數(shù)分別為75.14分和70.28分。安邦保險集團旗下三家人身險公司皆表現(xiàn)優(yōu)異，其中安邦養(yǎng)老及和諧健康均獲滿分，位列行業(yè)第一，安邦人壽的86.3分也高于行業(yè)平均水平。

對于投訴率持續(xù)行業(yè)最低的原因，安邦保險集團相關(guān)負責(zé)人曾表示, 安邦保險一切以客戶為主導(dǎo)，以客戶增值為第一宗旨。投訴率與客戶滿意度是衡量保險公司服務(wù)水準、未來市場潛力的一個重要標(biāo)準。

與此同時，上述安邦保險集團相關(guān)負責(zé)人強調(diào)，安邦保險思維中最重要的一點就是“商業(yè)模型講共贏”，即客戶共贏、渠道共贏，公司在設(shè)計產(chǎn)品的時候也完全遵循這個原則，會對渠道的一線銷售人員和客戶進行大量的訪談和市場調(diào)研。既要充分結(jié)合渠道銷售特點，同時充分考慮國內(nèi)老百姓現(xiàn)階段對保險消費習(xí)慣，量身定做大城市產(chǎn)品、地市區(qū)產(chǎn)品和縣域產(chǎn)品。

“償二代”引公司精細化運作

事實上，為保證保險業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，監(jiān)管層近年來制定了一系列新政，這些新政對公司的影響也正在顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，壽險公司4月單月保費收入較3月環(huán)比有較為明顯的下降，有業(yè)內(nèi)人士分析，保險公司一般一季度主要拼規(guī)模，年度躉繳任務(wù)基本完成，從二季度就開始調(diào)整結(jié)構(gòu)，重點做期繳業(yè)務(wù)，同時中短存續(xù)期政策的實施，一年期產(chǎn)品被禁止銷售，這也影響了不少險企的業(yè)務(wù)規(guī)模。

除此之外，“償二代”于今年起開始正式推行，新的監(jiān)管方式也從不同方面影響著險企的經(jīng)營。從目前已披露情況看，73家壽險公司整體表現(xiàn)穩(wěn)健，59家壽險公司償付能力充足率高于150%，償付能力低于150%的有12家，償付能力低于100%的有4家，其中有3家的綜合償付能力嚴重不足。

奧緯咨詢《迎接中國式保險 第二代償付能力監(jiān)管體系》報告指出，業(yè)務(wù)多元化的大型保險公司將獲益于“償二代”的實施，而規(guī)模小、業(yè)務(wù)單一或資本不足的保險公司未來可能需要募集新資本或考慮各種戰(zhàn)略性選擇。

瑞士再保險近期發(fā)布的針對非壽險市場“償二代”準備情況調(diào)研報告顯示，風(fēng)險管理設(shè)置較完善的公司，40%在“償二代”下償付能力充足率上升，而其他保險公司中，僅15%上升，這在一定程度上體現(xiàn)了風(fēng)險管理差異對償付能力充足度的影響。

安邦保險最新公布的2016年一季度數(shù)據(jù)顯示，安邦人壽、安邦養(yǎng)老、安邦財險、和諧健康險的綜合償付能力充足率分別高達290%、242%、417.41%和152.63%，可良好地滿足監(jiān)管要求，充分應(yīng)對現(xiàn)存有效業(yè)務(wù)在未來的合理波動，支撐未來一定期間內(nèi)的新業(yè)務(wù)增長。

據(jù)悉，保監(jiān)會每年都要評估保險公司的風(fēng)險管理能力，得分高、能力強的公司，資本要求最高可降低10%，反之最高可增加40%。

上述安邦保險集團相關(guān)負責(zé)人表示，保險行業(yè)發(fā)生深刻變化，這決定了風(fēng)險管理模式需要進行相應(yīng)調(diào)整。中國的“償二代”以風(fēng)險為導(dǎo)向，充分體現(xiàn)中國新興市場實際，具有中國的原創(chuàng)性貢獻。公司必須持續(xù)創(chuàng)新，運用新技術(shù)，推動保險行業(yè)的發(fā)展。

與此同時，新的“償二代”監(jiān)管體系對于險資不同類型投資的資本金比例要求有所調(diào)整，并且會按照具體業(yè)務(wù)風(fēng)險類型進行細分。總體而言，與“償一代”時期的規(guī)定相比，多數(shù)投資類型所適用的風(fēng)險資本金要求將提高，但不動產(chǎn)投資的資本金消耗基本不變。

具體而言，在“償二代”規(guī)則下，權(quán)益類投資的資本要求占比從之前的5%大幅提高至28%~48%，不動產(chǎn)類投資的風(fēng)險資本金占比仍維持在8%~12%左右。因此，“償二代”對于不動產(chǎn)投資的資本金要求維持不變或使險企對不動產(chǎn)的配置動力有所提升。而且對于大型險資企業(yè)來說，“出?！边M行不動產(chǎn)投資的熱情將持續(xù)高漲。

第一太平戴維斯的市場調(diào)研報告顯示，今年一季度投向境外地產(chǎn)業(yè)務(wù)的中國資金已達95億美元，其中保險企業(yè)成為中國在境外進行房地產(chǎn)投資的最主要投資群體，在去年占比超過六成，今年一季度占比已經(jīng)達到八成。

此前，安邦保險集團曾斥資19.5億美元收購美國傳奇性酒店華爾道夫，中國平安以4.19億歐元的高價成功收購倫敦金融中心的地標(biāo)性建筑勞埃德大廈。中國人壽、陽光保險也紛紛將巨額海外地產(chǎn)攬入懷中。

業(yè)內(nèi)人士表示， 國內(nèi)險企在海外的不動產(chǎn)投資主要得益于保監(jiān)會放寬險企境外投資的限制。其在海外的不動產(chǎn)配置主要是通過投資有價值的商業(yè)地產(chǎn)和辦公樓宇，來獲得高額的投資回報。長期來看，資金實力雄厚的大型保險集團會愿意在政策允許范圍內(nèi)、資本金充足的情況下加大海外不動產(chǎn)投資，如中國平安、中國人壽、安邦保險等。