中國網(wǎng)4月7日訊 4月4日，首旅酒店集團(600258.SH)發(fā)布公告，稱對如家酒店的私有化購買交易已經(jīng)完成交割。交易完成之后，如家酒店將成為首旅酒店的全資子公司。此外，如家酒店集團的美國存托股份(ADS)已停止在納斯達克進行交易。這意味著在納斯達克上市近10年的如家酒店即將退市，并正式投入國企懷抱。

如家酒店集團徹底被“私有化” 110億元被并購

根據(jù)此前首旅集團發(fā)布的重組預案，首旅酒店、首旅酒店集團(香港)控股有限公司、首旅酒店集團(開曼)控股有限公司及如家酒店集團共同簽署了《合并協(xié)議》，通過現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式，以110億元購入如家酒店集團100%的股權，實現(xiàn)如家酒店集團的私有化，其中，還包括對沈南鵬、梁建章等原始股東的股權收購。

此次收購如家，首旅酒店分兩步走：

第一步，首旅酒店以每股普通股17.90美元及每股ADS 35.8美元現(xiàn)金對價收購如家酒店集團非主要股東持有的如家酒店集團65.13%股份，交易總對價為11.24億美元，約71.78億元。

第二步，首旅酒店以15.69元/股的價格向首旅集團發(fā)行2.47億股股份購買Poly Victory 100%股權，間接獲得如家酒店集團15.27%的股權；另外，以15.69元/股的價格，向攜程上海、沈南鵬等8名交易對象發(fā)行股份，獲得如家酒店集團19.60%股權。

以上重大資產(chǎn)涉及金額分別是71.78億元、21.06億元和17.14億元，總計約110億元。

與此同時，為提高重組效率，緩解后續(xù)公司償債壓力，首旅酒店擬采用詢價發(fā)行方式向不超過10名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，總金額不超過38.74億元，發(fā)行價格不低于15.69元/股，預計發(fā)行數(shù)量不超過2.47億股。

上述交易完成后公司總股本將增至7.25億股，其中首旅集團預計持股比例為34.25%，仍為公司控股股東；攜程上海將持有公司股份1.05億股，持股比例約14.47%，為第二大股東。

截至2015年12月31日，如家酒店集團旗下的品牌酒店在中國355個城市共有2922家酒店投入運營，此外，去年第四季度新開業(yè)170家酒店，336家酒店尚在籌建。

至今為止，全國三大民營經(jīng)濟型連鎖酒店中唯一留在納斯達克的僅剩下華住。此前，鉑濤(前7天酒店)集團已經(jīng)被收歸入上海國資錦江集團旗下。

如家曾經(jīng)在納斯達克一鳴驚人 被收購前全年營收66.7億

2006年10月26日，如家在納斯達克上市，發(fā)行價13.8美元，融資1.09億美元，成為了中國酒店業(yè)納斯達克第一股?！耙圾Q驚人”是當年評價如家在美國納斯達克上市的關鍵詞。

此后，如家開始了瘋狂的擴張道路。2011年一舉完成了對七斗星和莫泰168兩個連鎖酒店品牌的收購，旗下酒店總數(shù)超過1400家。與此同時，如家的凈利潤開始出現(xiàn)下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2011年，如家盈利3.515億元，但凈利同比下降2.3%；2012年，如家全年凈虧損2680萬元；2013年，如家全年凈利潤約為1.962億元，此時，在入住率和RevPAR等重要指標上，如家已經(jīng)出現(xiàn)了持續(xù)性的下滑；2014年，如家酒店入住率為83.6%，同比減少2.5%，RevPAR(每間可借出客房產(chǎn)生的平均實際營業(yè)收入)僅為人民幣138元；2015年，如家酒店全年總營收約66.7億元，同比下降0.2%。

資料顯示，如家成立于2002年，由沈南鵬、攜程網(wǎng)創(chuàng)始人之一的季琦和原百安居中國區(qū)副總裁孫堅聯(lián)合打造，該經(jīng)濟型連鎖酒店僅用了四年時間就做到了當時的行業(yè)老大。

中國酒店行業(yè)進入寡頭競爭時代專家表示不樂觀

交割完成后，首旅酒店就發(fā)表的官方評價，認為本次交易完成后，首旅酒店集團規(guī)模迅速擴大，并將在國內(nèi)300余座城市運營3000余家酒店。

首旅認為，并購如家，將進一步豐富首旅酒店的品牌體系，同時，將覆蓋“豪華”、“高檔”、“中檔”、“經(jīng)濟型”全系列酒店類型。

據(jù)悉，交割完成后，首旅酒店將擁有“首旅建國”、“首旅京倫”、“雅客e家”、“欣燕都”、“南苑”、“如家”、“莫泰”、“云上四季”、“和頤”和“如家精選”等多個酒店品牌。

業(yè)內(nèi)人士則表示，這次交易是國有控股上市公司以私有化方式并購美國上市公司的一次嘗試，這意味著，國有資本、國際資本、民營資本的深度融合，加速構建新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。中國國內(nèi)酒店行業(yè)進入了寡頭競爭時代。

北京大學旅游研究與規(guī)劃中心主任、博士生導師吳必虎則看衰此次并購事件。在接受記者采訪時，他略帶悲傷地表示，首旅吞并如家，表明中國旅游業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了不健康的現(xiàn)象。實際上也反映了國企和民企、政府和市場的力量抗衡。結(jié)果，市場失敗了，政府在走向全面的控制。

吳必虎強調(diào)，從交通、能源等資源型產(chǎn)業(yè)來說，政府占統(tǒng)治地位還比較好理解。但非常不贊成政府控制服務業(yè)，因為政府從來做不好服務業(yè)。希望政府能夠讓市場更多地、自由地發(fā)展，為國人、世界提供更多、更好、更有品質(zhì)的服務。

他認為，酒店服務業(yè)或旅游業(yè)不是靠服務質(zhì)量或品牌本身，而是靠資本的力量去“鯨吞”這意味著未來沒有人認真地去做服務業(yè)，這種導向是非常危險的。酒店業(yè)靠資本而非服務創(chuàng)新本身，這是非常不符合社會經(jīng)濟發(fā)展潮流的。